嘉实原油证券投资(QDII-LOF)2018年第3季度报告

2018-12-24 作者:基金   |   浏览(59)

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  投资目标 通过严格的投资纪律约束和数量化的风险管理手段,力争获得与业绩比

  投资策略 定和调整各类资产的比例,在保持总体风险水平相对稳定的基础上,力

  风险收益特征 金(包括ETF)及公司股票,在证券投资基金中属于较高预期风险和预期

  注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2基金净值表现

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

  图:嘉实原油(QDII-LOF)基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的

  注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同(十三(二)投资范围和(四)投资限制)的有关约定。

  注:(1)基金经理蒋一茜的任职日期是指本基金基金合同生效之日,基金经理刘志刚的任职日期指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、

  《嘉实原油证券投资基金(QDII-LOF)基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明

  报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。

  报告期内,公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的,合计5次,均为旗下组合被动跟踪标的指数需要,与其他组合发生反向交易,不存在利益输送行为。

  2018年三季度,Brent原油期货价格收于82.72美元/桶,较期初价格79.44美元/桶上升4.1%,同比上涨43.8%;WTI原油期货价格收于73.25美元/桶,较期初价格74.15美元/桶下跌1.2%,同比上涨42.0%。进入七月,Brent与WTI油价在期初维持稳定后回落,于7月中旬分别下探至71.84美元/桶和68.06美元/桶。受中美贸易摩擦升级与OPEC产量上升影响,油价持续下滑态势。至8月15日,Brent与WTI价格分别降至70.76美元/桶与65.01美元/桶。同时,加拿大Syncrude油砂生产中断助力Brent-WTI 价差自6月的10美元/桶以上高位收窄至5-6美元/桶。自8月中旬起, 随着美国对伊朗制裁的部分生效以及美国原油库存下降,油价震荡上行。推动本季度油价波动的主要原因有:

  (1)从六月开始,OPEC与俄罗斯的产量恢复上升趋势。沙特只完成三季度减产目标的30%,加上俄罗斯原油产量也持续增加,基本没有执行减产。伊拉克更加加大产量到两年高位。众多国家加产的原因是填补伊朗出口减小的缺口,可是市场对OPEC加产抱有负面的看法,从而把油价拉低。(2)中美贸易摩擦加剧对新兴市场需求萎缩的担忧。中美之间的贸易摩擦在三季度继续升级,美国宣布对2000亿美元中国出口美国商品征收10%的关税,而中国将对600亿美元美国商品征收5%或10%的关税。持续升温的贸易战也加剧了市场对中国经济增长前景的担忧,加上新兴市场货币

  (3)九月,市场对美国对伊朗的制裁导致原油供给前景的担忧开始恶化。美国自今年5月退出伊核协议后,已于8月7日重启对伊朗非能源领域的制裁,并将于11月5日启动对能源行业的制裁措施。此举引发市场对伊朗原油出口的担忧,并给原油供给带来极大的不确定性。截至目前,韩国已完全停止进口伊朗石油,日本决定暂停进口。彭博社表示印度也没有11月从伊朗进口原油的计划,而根据航运数据,中国也减少了伊朗的原油进口。伊朗出口已经从年内高位的2.7百万桶每天减小到1.7百万桶每天,而预计十一月出口有可能再减少1.0百万桶每天,回到两年前制裁时的0.7百万桶每天出口。加上OPEC和俄罗斯闲置产能所净无几,紧供给继续推高油价。

  (4)美国原油库存降低。截至9月21日,美国原油库存较二季度末缩减5.2%至396百万桶,低于2015年同期的42,396万桶。期间,原油库存自8月10日起连续5日下降。截至9月21日,美国活跃石油钻机数增加8座至866座,油气钻机总数增加6座至1053座。

  本报告期投资策略继续通过纪律约束和数量化的风险管理手段,投资原油相关ETF获得与业绩比较基准相似的回报。

  截至本报告期末本基金份额净值为1.4555元;本报告期基金份额净值增长率为7.77%。业绩比较基准收益率为-1.21%。

  5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

  5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明

  报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

  (1)中国证监会准予嘉实原油证券投资基金(QDII-LOF)注册的批复文件;

  (1)书面查询:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件。

  投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话,或发电子邮件,E-mail:。

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